• Categories
• Rendimiento de capital
• Deuda
• Participación (Finanzas)
• Contabilidad financiera
• Economía financiera

Citation preview

Caso Practico N° El presente caso practico será desarrollado utilizando lso indicadores financieros propuestos por la CONASEV Resolución N° 540-92-EF/94.10.0 La empresa Metal SA, dedicada a la fabricación y venta de productos de tocador, farmacéuticos y quimicos-, le solicitan a Ud. Como Contador que efectúe la Evaluación Financiera de la empresa, luego emita un diagnostico e informe a la Gerencia con la finalidad de que se tomen las decisiones pertinentes. Para lo cual le presentan la siguiente información: Estado Financieros Ajustados En Miles de Nuevos Soles METAL S.A. Estado de Situacion Financiera Activo Total Activo Corriente Efectivo y Equivalente de Efectivo Cuentas por Cobrar Existencias Gastos Pagados por Anticipado Activo No Corriente Activo Fijo Pasivo Total y Patrimonio Pasivo Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Patrimonio Capital Participaciones de Inversion Resultados Acumulados

Oct. 2012 26,377 16,146 288 5,817 8,433 1,608 10,231 10,231 26,377 16,352 13,502 2,850 10,025 8,279 2,283 -531

Oct. 2011 27,110 17,825 75 6,797 8,461 2,492 9,285 9,285 27,110 16,334 13,823 2,511 10,776 8,275 2,283 214

ESTADO DE RESULTADOS Ventas netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Operativos Utilidad Operativa Otros Ingresos y Egresos Util. Antes de Part. Ded. E impuestos Impuesto a la renta ( A Cta) Utilidad Neta Gastos Financieros

Oct. 2012 8,152 -4,742 3,410 -3,318 92 -286 -194 -144 -338 407

Oct. 2011 7,982 -4,778 3,204 -2,681 523 -395 128 -74 5 319

Considerar los sgtes Ratios 1.- De Liquidez Liquidez General Act.Cte / Pasivo Cte. Prueba Acida

Oct. 2012

Oct. 2011

*Promedio del Sector 2012

1.2 0.45

1.29 0.50

1.15 0.90

2.-De Gestión Costo de Ventas Gastos Financieros

0.58 0.05

0.6 0.04

0.57 0.04

3.- De Solvencia Endeudamiento patrimonial Endeudamiento Activo Fijo a largo Plazo

1.63 0.28

1.52 0.27

1.10 0.26

0.5

1.20

3.6

9.00

0.63

7.00

7.18

14

4.- De Rentabilidad 4.1.-Rentabilidad Neta del patrimonio ( Utilidad Neta / Patrimonio)

…

4.2.- Rentabilidad por Acción Utilidad Neta Capital Social + Partic. Acciones de Inversión Valor Nom.Accs.Cap. Valor Nom.Accs. De Inversión 1000 1500 500 4.3.- Rentabilidad de Ventas (Utilidades Netas) / ( Ventas Netas) 5.- Valor Patrimonial

6.68

Patrimonio Neto Ajustado N° de Acciones de Capital + N° de Acciones de Inversión Nota: N° Acciones de Capital = 1,000 N° Acciones de Inversión = 500 * Para efectos didácticos se ha tomado indices del promedio del Sector supuestos, en la práctica lo proporciona la Conasev / SMV RESUMEN TOTAL TRANSVERSAL

EVALUACION BUENA ACEPTABLE MALA APRECIACION MALA Diagnostico de la Situacion de la Empresa

1 2 7 MALA

Comentario En el caso desarrollado, los indices hallados de la empresa, se comparan con los índices del promedio del sector y se procede a efectuar Evaluación Financiera indicando la gestión de la empresa como Buena, Aceptable o Mala La aplicación de estos índices comparativamente, nos indica como se encuentra la empresa frente a la competencia o al indice promedio del sector en el cual realiza sus operaciones comerciales Modelo de Informe de Evaluación Financiera Empresarial METAL S.A. INFORME N° 003-2013 GF 01 A De Asunto Fecha

: : : :

Gerente General Gerencia Financiera Diagnóstico Financiero de la Empresa Lima, 20 de Noviembre 2012

Señor Gerente General Cumplimos con informar a Ud., que al efectuar la evaluación financiera de la empresa, se ha tenido en consideración los indicadores financieros siguientes: LIQUIDEZ: La liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia razonable estable y se ha mantenido a un nivel satisfactorio, con respecto al promedio del sector para el año 2012; mientras que la liquidez corriente ha decaido considerablemente.

GESTION: Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que se mantienen casi similares, con respecto al promedio del sector, lo cual nos lleva a opinar que este indicador es aceptable para la empresa. ENDEUDAMIENTO: Con respecto al endeudamiento, este se ha incrementado respecto al nivel promedio del sector lo cual aunado a que no tiene rentabilidad en el último periodo, nos indica que la empresa va a afrontar problemas financieros para cancelar sus obligaciones contraídas. RENTABILIDAD: Los índices de rentabilidad, han decaido considerablemente con respecto a los indices del sector, lo cual nos indica que la gestión de la empresa no ha sido eficiente. VALOR PATRIMONIAL: Este indicador también ha decaido respecto a los índices del sector, lo cual indica que se debe mejorar la gestión de la empresa. Diagnostico: De la evaluación financiera efectuada podemos concluir, que la liquidez general de la empresa es buena, mientras que la liquidez disponible es mala, lo que originaria que no se va a cumplir con las obligaciones corrientes. Con respecto a los índices de gestión, nos indican que es aceptable, lo que demuestra que existe un buen control de los gastos financieros. Con respecto a la solvencia, nos indica que la empresa depende mucho de capitales ajenos, y a su vez sus indicadores nos muestran que están más comprometidos, respecto al Promedio del Sector.

La rentabilidad de la empresa es mala, porque está debajo del Promedio del Sector, lo que conlleva que ha habido una mal empresarial. Recomendaciones: En vista que la Situacion Financiera de la empresa se encuentra en una situación crítica, se recomiendan las siguientes acciones: Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmedfiatos de deudas contraidas a corto plazo, y luego tratar de financiar algunas deudas que todavia no han vencido. Efectuar un inventario físico de las mercaderías, para así determinar las mercaderías obsoletas para poder ofertarlas, obteniendo de esta manera Liquidez

Reestructurar la política de cobranzas y ventas para así incrementar la rotación de las mercaderías y obtener la rentabilidad deseada por parte de los accionistas Difundir un mayor dinamismo al sistema de crédito, lo que permitirá contar con recursos disponibles para atender las necesidades propias del giro de la empresa y evitar así los financiamientos externos. Atentamente Gerencia Financiera

0.72000 3.6

0.120845921 0.219010074

EVALUACIÓN FINANCIERA TRANSVERSAL BUENA MALA

MALA ACEPTABLE

MALA ACEPTABLE

MALA

MALA 6.94444444

MALA

MALA

o proporciona la

edio del sector y ptable o Mala

e a la competencia

do en consideración los

mantenido a un nivel ente ha decaido

con respecto al promedio

omedio del sector lo ntar problemas

dices del sector, lo cual

indica que se debe

buena, mientras que

un buen control de capitales ajenos,

va que ha habido una mala gestión

iendan las siguientes

luego tratar de financiar

s y obtener la rentabilidad

bles para atender